Сделка на покупку (покупка, buy, длинная сделка, «лонг», long). Что такое длинная позиция (позиция лонг) и короткая позиция (позиция шорт)? Что такое лонг
«Иметь деньги, да не помогать другим, всё равно что войти в пещеру с драгоценностями, а вернуться с пустыми руками ». (Пословица - Китай ) "Times New Roman";mso-fareast-language:RU">
9.0pt;font-family:" arial="" new="" roman=""> mso-fareast-language:RU">Приветствую тебя, дорогой читатель!
mso-fareast-font-family:"Times New Roman";mso-fareast-language:RU">Во всех сферах финансовых рынков и бирж множество раз можно услышать или прочесть такие слова, как короткие и длинные позиции font-family:" arial="" new="" roman=""> mso-fareast-language:RU">, они же присутствуют во многих статьях на финансовую тему. По контексту ясно, что трейдеры, да и инвесторы зарабатывают вставая в длинную или короткую позицию, однако не всем понятно, что это такое конкретно, именно об этом моя сегодняшняя статья.
Long и Short
"Times New Roman";mso-fareast-language:RU">
mso-fareast-font-family:"Times New Roman";mso-fareast-language:RU">На любых рынках, сырьевых или товарных уже многие века царит один, самый главный принцип - продать дороже, чем купил " arial="" new="" roman=""> RU">. Финансовый рынок в данном плане отличается только тем, что на нем можно торговать не только на повышение (открывается длинная позиция - "Times New Roman";mso-ansi-language:EN-US;mso-fareast-language:RU">long "Times New Roman";mso-fareast-language:RU">), но также и на понижение (открывается короткая позиция - " arial="" new="" roman=""> EN-US;mso-fareast-language:RU">short font-family:" arial="" new="" roman=""> mso-fareast-language:RU">), то есть вставать в короткие и длинные позиции. Давайте рассмотрим более подробно, что же представляют из себя, данные действия.
Long - Длинная позиция
"Times New Roman";mso-fareast-language:RU">
mso-fareast-font-family:"Times New Roman";mso-fareast-language:RU">Подобная позиция открывается трейдером, если он рассчитывает заработать на повышении котировок mso-fareast-font-family:"Times New Roman";mso-fareast-language:RU">, то есть на росте рынка. Другими словами он совершает покупку акций или чего-то еще по более низкой цене, после чего ожидает, чтобы цена на этот выросла, после чего продает его за большие деньги. Разницу (маржу) между покупной и продажной ценой он получает в виде прибыли.
Mso-fareast-font-family:"Times New Roman";mso-fareast-language:RU">
9.0pt;font-family:" arial="" new="" roman=""> mso-fareast-language:RU">Давайте разберем все это на живом примере: 27 марта 2013 года мы совершаем покупку на валютной паре Евро/доллар по 1,2762 пункта в надежде на то, что цена будет расти, то есть мы вошли в длинную позицию. Наш анализ оправдывает себя и курс начинает подниматься. В итоге, 16.04.13, мы продаем наш актив по цене 1,3157 пункта.
9.0pt;font-family:" arial="" new="" roman=""> mso-fareast-language:RU">В результате мы получаем прибыль в 395 пунктов, а это означает, что если мы торговали с кредитным плечом 1:100 и вложили в сделку 100 долларов (как правило с меньшим лотом возможность торговли никто не предоставляет), то каждый пункт будет равен по стоимости 1 доллару - наш доход $395. "Times New Roman";mso-ansi-language:EN-US;mso-fareast-language:RU">
9.0pt;font-family:" arial="" new="" roman=""> mso-fareast-language:RU">Длинную позицию на финансовом жаргоне еще могут называть бычьей, а тех кто в основном торгует на повышение кличут «быками» (и поверьте в данный кругах это совершенно не обидно:)).
Short - Короткая позиция
"Times New Roman";mso-fareast-language:RU">
mso-fareast-font-family:"Times New Roman";mso-fareast-language:RU">В такую позицию трейдер входит, чтобы получить доход от падения рынка (снижении котировок). mso-fareast-font-family:"Times New Roman";mso-fareast-language:RU"> Это означает, что после анализа текущей ситуации у него сложилось предположение о дальнейшем ходе событий и суть его такова, что цена на определенный актив будет снижаться.
9.0pt;font-family:" arial="" new="" roman=""> mso-fareast-language:RU">Трейдер решает взять данный актив взаймы у своего и продать их по текущей цене. После того, как котировки упадут, он совершает покупку данного актива по сниженной цене и возвращает долг брокеру. Разница же от данной сделки оседает у него на счету.
9.0pt;font-family:" arial="" new="" roman=""> mso-fareast-language:RU">
9.0pt;font-family:" arial="" new="" roman=""> mso-fareast-language:RU">Давайте также рассмотрим данные действия на практическом примере: допустим торговая система трейдера показала, что котировка валютной пары Евро/доллар начнет снижаться 17 сентября 2012, он берет взаймы у своего брокера и начинает продавать (встает на короткую позицию) на рыночном уровне 1,3133.
9.0pt;font-family:" arial="" new="" roman=""> mso-fareast-language:RU">После чего его прогноз оправдывается и котировки падают, в результате этого, 1 октября 2012 он совершаем покупку на валютной паре Евро/доллар, но только на ценовом уровне 1,2832, возвращает долг брокеру и подсчитывает прибыль, которая равна 301 пункт.
mso-fareast-font-family:"Times New Roman";mso-fareast-language:RU">Необходимо учесть еще один момент - брокер берет комиссию за то, что вы взяли у него взаймы mso-fareast-font-family:"Times New Roman";mso-fareast-language:RU">, чтобы узнать конкретные цифры, нужно смотреть тарифы у самого брокера, так как они различаются. Однако, скорее всего комиссия не будет взята, если сделка откроется и закроется в течении одного дня.
9.0pt;font-family:" arial="" new="" roman=""> mso-fareast-language:RU">Про такого трейдера могут говорить, что он «шортил», также трейдеров, которые работают на коротких позициях называют «медведями» .
Заключение
9.0pt;font-family:" arial="" new="" roman=""> mso-fareast-language:RU">Под конец хочется сказать о том, что короткие и длинные позиции - это всего лишь условные обозначения и не более, так как в короткую позицию мы можем встать на час-два, а длинную держать месяца или года и наоборот.
9.0pt;font-family:" arial="" new="" roman=""> mso-fareast-language:RU">Успешных вам инвестиций!
Интересует мир финансов, инвестирования и управления личным капиталом? Подпишись на RSS . " arial=""> Или просто .
P . S . font-family:" arial="" new="" roman=""> color:#006600;mso-fareast-language:RU"> "Times New Roman";color:#006600;mso-fareast-language:RU"> Все права защищены. Копирование материалов проекта
Разбираемся, что такое длинная позиция и короткая позиция на бирже (лонг и шорт), а также выясняем, как открыть такие сделки.
Практически каждая отдельная отрасль деятельности человека рано или поздно обзаводится собственным жаргоном. Есть свой словарь и у биржевой торговли. Без понимания порой специфических выражений трейдеров и брокеров начинающему инвестору не обойтись.
Одними из ключевых терминов финансовых операций на бирже являются понятия «длинная позиция» - «короткая позиция». Или, иначе говоря, лонг и шорт
Стандартная формула продаж «купил дешево - продал дорого» знакома всем. Однако на бирже порой реализуется непонятная обывателю и на первый взгляд парадоксальная схема, когда инвестор «сначала продает дорого, а затем покупает дешево». Как это возможно, мы разберемся чуть позже.
Что такое длинная позиция
Длинная позиция (или лонг, от английского long) характеризует традиционную ситуацию, в которой инвестор покупает актив с расчетом, что стоимость его вырастет. После чего он рассчитывает его продать и получить прибыль.
Открыть длинную позицию - значит купить ценные бумаги, которые, предположительно, должны расти в цене
Что такое короткая позиция
Короткая позиция (или шорт, от английского short) означает, что инвестор берет дешевеющие ценные бумаги в долг у брокера и продает, чтобы через некоторое время купить их снова, но уже по сниженной цене и, соответственно, вновь получить прибыль.
Решение открыть короткую позицию продиктовано ситуацией, в которой инвестор уверен в грядущем падении стоимости актива
В этом случае он берет ценные бумаги у брокера в долг и продает их по актуальной цене, а позже, после того, как бумаги действительно подешевели, откупает их по сниженной стоимости и фиксирует прибыль.
Маржинальная торговля
Для многих начинающих инвесторов остается непонятным момент, связанный с открытием коротких позиций. А именно то, как можно продать то, чего у вас нет. Здесь трейдер реализует схему маржинальной торговли .
Маржинальная торговля подразумевает такие сделки, в которых реализуются активы, предоставленные под залог оговоренной суммы (маржи)
При такой схеме товар продается с целью покупки и возврата через некоторое время аналогичного. Такая продажа без покрытия и называется короткой, шортовой позицией.
Схема позволяет получать прибыль в ситуации, когда цены снижаются. Если бумаги теряют в стоимости, трейдер выкупает их по сниженной цене и возвращает их брокеру, оставив прибыль себе.
Торговля на рынке ценных бумаг - в целом процесс рискованный, а открытие коротких позиций - особенно. Стоимость ценных бумаг, вопреки надеждам и прогнозам, может начать расти. Значит, трейдеру придется вкладывать свои средства для выкупа бумаг, которые нужно вернуть брокеру, который также рискует в такой ситуации.
Чтобы подстраховать себя от серьезных потерь, во-первых, брокер составляет список активов, по которым трейдер будет иметь право открывать шортовые позиции. Обычно это достаточно ликвидные ценные бумаги.
Во-вторых, брокер защищает себя тем, что устанавливает коэффициенты дисконтирования. Они ограничивают объем собственных средств на открытие короткой позиции. Также коэффициенты дают брокеру возможность принудительного закрытия позиции, если она идет вразрез интересам инвестора.
Кстати, принципы маржинальной торговли работают и в ситуации открытия длинных позиций. В данном случае подразумевается ситуация, когда брокер предоставляет трейдеру дополнительные деньги для того, чтобы последний смог приобрести больше дорожающих активов, а значит, увеличить прибыль.
Риски здесь также неизбежны, однако они минимизируются тем, что брокер также формирует список биржевых бумаг, для которых целесообразно открытие позиции лонг. Также устанавливаются ограничения на собственные средства трейдера, на которые он планирует приобретать активы.
Кроме того, брокером заранее фиксируется минимальная стоимость актива, при достижении которой в случае разворота тренда в негативную сторону позиция лонг закроется автоматически.
В случае же положительного тренда актив планомерно растет в цене, трейдер его в определённый момент продает и фиксирует прибыль.
Нужно понять, что открытие позиций лонг может происходить и с применением приемов маржинальной торговли, и исключительно на личные средства инвестора. Короткие позиции возможны только с привлечением заемных средств.
Происхождение терминологии
Длинную позицию назвали так из-за того, что исторически среди биржевых специалистов сложилось мнение о преимущественном росте рынка в течение длительных периодов времени. Позицию же короткую наименовали так потому, что традиционно тренд к спаду продолжается гораздо меньше по времени, чем к подъему.
Мы призываем наших читателей не зависеть от сложившихся мнений, а анализировать конкретную, живую и актуальную ситуацию, сложившуюся на рынке прямо сейчас.
Быки и медведи
Нельзя не сказать о жаргонизмах, которые используют для объяснения понятий коротких и длинных позиций.
Так, лонговые позиции получают от участников биржевых торгов наименование «бычьи» . Существует мнение, что этот термин родился благодаря тому, что реальный живой бык умеет поддевать что-либо вверх на рога и так носить какое-то время. А также бык характеризуется как упертый, устойчивый, способный долго стоять на своем.
Противоположное явление - позиции короткие - принято называть «медвежьими» . Объясняется этот термин также особенностями поведения животных. Во-первых, понижающийся тренд символически связывают с тем, как медведь своими лапами пригибает, заставляет склониться что-либо.
Еще один вариант происхождения термина, возможно, связан с выражением «Делить шкуру неубитого медведя». Так инвестор, реализуя актив, который он занял у брокера, рискует не угадать тренд и не получить прибыль, на которую рассчитывал.
В заключение
Несмотря на то, что биржевые торги - дело рискованное, от работы на рынке, безусловно, можно получать крупные деньги. Существенным плюсом становится то, что на бирже можно торговать и получать прибыль вне зависимости от текущего тренда, открывая в случае негативного сценария позицию шорт, а в положительном варианте - лонг. Также опытные инвесторы могут применять принципы маржинальной торговли, получая с помощью них дополнительную прибыль.
Если вы не являетесь посторонним для фондового рынка человеком, тот факт, что его структура довольно сложна, вряд ли вас удивит. Из простой площадки по продаже и покупке активов, фондовый рынок довольно быстро превратился в сложную финансовую систему, обладающую своими законами, традициями, стратегиями и иерархией.
Как правило рядовой трейдер не взаимодействует с рынком напрямую, пользуясь услугами брокеров - людей или, как правило, юридических лиц, которые имеют соответствующую лицензию и, являясь посредниками, получают основную часть заработка за счет комиссий от сделок, совершаемых их клиентами. Подобная схема позволяет реализовать два типа сделок, о которых мы вам сейчас расскажем.
Лонг и шорт
Классическая линия поведения, когда трейдер приобретает актив в момент падения его цены и «избавляется» от него в момент подорожания, называется «лонгом» или игрой на повышение. Свое название данный тип сделок получил от английского слова «long», что переводится как «длинный».
При чем здесь длина, спросите вы. Однако, в классическом понимании фондовый рынок представляет собой финансовую структуру, которой, по большей части, свойственен рост, который кратковременно прерывается небольшим падением - естественной коррекцией. Тем не менее, в некоторых случаях падение может изрядно затянуться.
Примером подобного «затяжного» падения можно считать финансовый кризис, когда основную часть времени рынок «падает» и лишь иногда растет. Именно в такие периоды и стоит заключать «шорты», суть которых заключается в игре на понижение.
Собственно, что значит шортить на фондовом рынке? Фактически, шорт представляет из себя возможность продажи несуществующего актива с последующей его компенсацией. Звучит довольно сложно, поэтому мы остановимся на этом моменте чуть подробнее.
Суть шортинга
Представьте себе ситуацию, в которой вы практически уверены в том, что цена на определенную ценную бумагу должна упасть в ближайшее время. Казалось бы, что здесь можно предпринять? Сторонник инвестиций или трейдер, ориентирующийся на лонги, вероятнее всего поспешит избавиться от этой бумаги и держать от нее подальше.
Абсолютно иначе поступают те, кто предпочитает шортить на фондовом рынке. Суть шортинга заключается во взятии «взаймы» определенного актива у своего брокера. После того как актив получен, он немедленно продается по максимально возможной цене. Казалось бы - ценную бумагу вы взяли, продали, а что теперь?
Теперь остается лишь дождаться, когда ее стоимость значительно упадет, после чего необходимо приобрести актив в том же объеме и вернуть его брокеру. В качестве прибыли вы получите разницу первоначального и конечного курса. Фактически, эта схема отличается от привычной тем, что в ней все делается в обратном порядке.
В качестве примера успешного шорта, можно взять ситуацию с акциями АВТОВАЗа. В конце июня 2011 года их стоимость составляла около 33 рублей за штуку. Через год цена упала более чем в два раза - до 15 рублей. Таким образом, зашортив тысячу акций в 2011 году и продав их, можно было получить 33 тыс. рублей, а через год - купить за 15 тыс. тот же пакет акций и вернуть их брокеру. Как видите, прибыль в таком случае составляет 18 тыс.
Особенности шорта
Казалось бы, вот она - золотая жила. Ведь фактически во время шортинга вы продаете то, чем на самом деле не владеете. Тем не менее, как и при любой сделке на фондовом рынке, здесь имеется определенная доля риска и вероятность ощутимых убытков.
Во-первых, вполне возможен тот факт, что цена на актив не упадет до желаемого уровня и вам придется возвращать ценные бумаги по стоимости, которая превышает ту, что была актуальной на момент начала шорта. Кроме того, вам придется заплатить процент комиссии брокеру, а также, в некоторых случаях, проценты за кредитование - ведь активы были одолжены.
Во-вторых, не каждый актив можно шортить. Как правило, шортингу не поддаются акции и ценные бумаги, недавно прошедшие процедуру IPO, а также активы, чей тренд уже длительное время не подавал признаков роста. Впрочем, возможность шорта той или иной акции или ценной бумаги довольно легко определить с помощью торгового терминала.
Наконец, не стоит считать, что шортинг является более простой и прибыльной стратегией. Задумайтесь - неужели предугадать падение курса проще, чем его рост? Фактически, единственным преимуществом шортинга является возможность работы на фондовом рынке в моменты его падения, в остальном же кардинальных отличий нет.
Собственно, на этом все. Как и во всех остальных случаях, мы рекомендуем вам тщательно взвешивать свои действия, прежде чем шортить на фондовом рынке. Не стоит забывать про риски, а также ориентироваться на неподкрепленную анализом интуицию.
Как и в любой другой отрасли человеческой деятельности, в биржевой торговле присутствует своя терминология и свой профессиональный жаргон. Причём биржевые торги позволяют заработать не только по стандартной схеме «купил дешевле, а потом продал дороже» (что, в принципе, интуитивно понятно), но и заработать на рыночном сниж ении по принципу «сперва продал дороже, а потом купил дешевле», что является чуть более сложной схемой для понимания.
Что такое длинная позиция
Собственно, термин «длинная позиция» (long) - это как раз та ситуация, когда участник торгов приобретает актив с целью потом продать его дороже, положив разницу себе в карман.
Что такое короткая позиция
Что же касается короткой позиции (её еще называют short) - это такая ситуация, когда участник торгов сперва продает актив с целью потом выкупить его дешевле и опять-таки положить разницу себе в карман.
Торговля на коротких позициях
Т. е. длинная позиция - это работа на повышение стоимости актива, а короткая - на понижение. И с короткой позицией связано несколько стандартных вопросов: как продать то, чего у вас нет, и что с этим активом делать в конце сделки, если, как мы говорили раньше, актив покупается при закрытии короткой позиции. Во-первых, продать то, чем не обладаешь, невозможно, поэтому на помощь приходит так называемая маржинальная торговля, т. е. предоставляет трейдеру бумаги для продажи, а трейдер обязуется вернуть эти бумаги брокеру. Далее трейдер продает бумаги на рынке, а брокер резервирует полученные от продажи средства, чтобы трейдер случайно их не вывел со своего счета. Если бумаги дешевеют, трейдер выкупает эти бумаги по более низкой цене и возвращает их брокеру, оставив финансовую разницу себе. Таким образом, короткие позиции реализуются через предоставление бумаг трейдерам.
Причём брокер рискует, предоставляя бумаги трейдеру по короткой позиции, так как цена бумаги может пойти не только вниз, но и вверх, а трейдер её продал и имеет обязательство перед брокером вернуть ему подорожавшую бумаг по уже более высокой цене. Получается, что трейдер ещё и доплачивает свои деньги на закрытие подобной позиции. Именно поэтому короткие позиции являются более рисковыми для трейдеров, да и для брокера тоже.
Стремясь обезопасить себя, брокер предоставляет трейдеру список бумаг, по которым можно открывать короткие позиции (их еще называют непокрытыми продажами). В данный перечень входят наиболее ликвидные бумаги фондового рынка. Также брокер вводит специальные ограничивающие коэффициенты (коэффициенты дисконтирования), которые опре деляют уровень собственных средств для открытия подобной позиции, а также тот уровень, при котором брокер может принудительно закрыть позицию, если она продолжает идти против трейдера.
Длинная позиция на рынке
Стоит сказать, что маржинальную торговлю также применяют для максимизации положительного эффекта при открытии длинных позиций. Реализуется она через предоставление дополнительных денежных средств от брокера трейдеру, чтобы трейдер мог купить больше активов, и соответственно, больше заработать. При подобном подходе брокер принимает на себя аналогичные риски и контролирует их введением перечня бумаг для подобного рода операций, а также вводя уровни капитала трейдера для открытия такой позиции и уровень, при которой позиция будет закрыта, если уж она совсем не хочет двигаться в прибыльную сторону.
Но если движение идёт в сторону трейдера, то он продаёт подорожавший актив и возвращает брокеру заемные средства, взятые на приобретение актива, а разницу оставляет себе. Причём длинная позиция может быть как с использованием маржинальной торговли, так и без нее, т. е. «на свои».
Термин «длинная позиция» называется так, потому что существует предположение о том, что фондовый рынок растёт на длительных временных горизонтах. Если позиция в моменте не оказывается прибыльной, то она сможет ею стать спустя время, хотя подобное предположение весьма условно.
Короткая же позиция называется так, потому что периоды спада принято считать более краткосрочными явлениями, и еще потому, что для ее открытия приходится брать актив у брокера, с обязательством его вернуть, что уже логически предполагает более сжатые сроки, хотя каких-либо прямых ограничений по сроку удерживани я коротких позиций не существует. Поэтому привязка по времени удержания позиции - скорее историзм, нежели объективная реальность.
«Быки» и «медведи» на биржевых торгах
Также длинные позиции ещё называют «бычьими», а тех, кто их открывает - « », что является биржевым жаргоном. Схожесть с бычьим поведением заключается в том, что быки как бы поддевают рогами вверх, пронося предмет в таком состоянии какое-то время. Плюс ко всему бык - достаточно упёртое животное, как и те, кто работает на повышение. Именно так было принято считать в европейских кофейнях XVII-XVIII веков, где и зарождалась торговля активами фондового рынка.
Что же касается коротких позиций, то их называют «медвежьими», а тех, кто их открывает - « ». Такое название трейдеры получили за то, что продавая заёмный актив, они как бы делят шкуру неубитого медведя, работая на понижение цены. Причём этот термин был введён в пользование во всё тех же кофейнях, основной из которых была кофейня «У Джонатана», в которой заключались длинные и короткие позиции с 1695 года. Также схожесть с медведями трейдеры, работающие на понижение, получили за то, что медведь как бы бьет лапой по предмету, осаживая его вниз.
Вывод
На биржевых торгах можно извлекать прибыль, работая как на повышение стоимости актива, так и на понижение его цены. Причём данный эффект можно максимизировать с помощью маржинальной торговли, но не стоит забывать и о контроле риска маржинальных позиций. Чтобы научиться извлекать прибыль из роста и снижения биржевых активов и начать зарабатывать на трейдинге, обратитесь в компанию «Открытие Брокер».
Словарь трейдера, работающего на любом биржевом рынке, обширен и разнообразен. Один из наиболее часто употребляемых терминов – шорт. Его синоним – короткая позиция. Кроме того, участники торговли используют в речи производный глагол шортить.
Давайте дадим определение и подробно разберем смысл этих понятий. Запомните, ничего сложного в перечисленных терминах нет.
Шорт (сокращенное от английского short selling) – это продажа участником рынка акций или другого инвестиционного инструмента, которыми он не владеет, а занимает на время у брокерской компании, в ожидании понижения биржевых котировок.
Синонимы: короткая позиция, игра на понижение.
Выступает антонимом (имеет противоположное значение) термина лонг.
Но в чем смысл продажи позаимствованных у брокера акций? Это актуальный вопрос. Тем более что за такой кредит приходится платить брокерской компании установленную комиссию. Исключение составляет внутридневной трейдинг, когда короткая позиция открывается и закрывается внутри одной дневной торговой сессии.
При анализе биржевой ситуации инвестор может прийти к выводу, что стоимость рассматриваемых акций в будущем будет снижаться. Но что дает это знание? Как заработать на таком прогнозе?
Для такой ситуации придуман шорт. Трейдер берет в долг у брокера интересующие акции и продает их по текущим ценам. Такая сделка и описывается глаголом шортить. Затем котировки падают. Трейдер приобретает необходимое количество акций по более низкой цене и возвращает их брокерской компании. Разница между первоначальной продажей и последующей покупкой составляет полученную прибыль.
Другими словами, шорты дают участникам рынка возможность получать прибыль на падающем рынке.
Давайте разберем пример, чтобы окончательно разобраться с рассматриваемым понятием. Проанализируем поведение акций ПАО «Магнит» 13 сентября 2018 года.
Условный трейдер, анализируя график указанного инструмента, пришел к выводу, что котировки близки к достижению локальной вершины и вскоре начнут снижаться. Принимается решение открыть короткую позицию. Трейдер шортит 10 акций ПАО «Магнит» по цене 4160 рублей.
После нескольких часов торгов он приходит к выводу, что размер состоявшейся коррекции достаточен. Принимается решение закрыть шорт. Для этого трейдер покупает 10 акций ПАО «Магнит» по цене 4058 рублей. Ценные бумаги возвращаются к брокеру. Трейдер же подсчитывает полученную прибыль.
Она составляет: (4160 – 4058) * 10 = 1020 рублей.
Мы описали идеальный шорт. Когда трейдер поймал как вершину, так и дно. То есть продал акции по самой высокой локальной цене, а откупил по самой низкой.
Риски и ограничения
Биржевой трейдинг неотделим от рисков. Открытие шортов также может оказаться убыточным. Всегда существует вероятность, что стоимость выбранных акций пойдет не вниз, а вверх. В такой ситуации открытая торговая позиция обернется не прибылью, а убытками.
Хорошо, если трейдер выставил стоп-лосс. Это цена, при достижении которой акции автоматически продаются, ограничивая финансовые потери.
Однако, существуют участники фондового рынка, которые не пользуются стоп-лоссами. Они шортят акции и считают, что даже если цена сразу не пойдет вниз, им хватит терпения дождаться приемлемого уровня котировок. В такой ситуации открытая короткая позиция становится долгосрочной. И в этом есть 2 проблемы.
Во-первых, при переносе короткой позиции на следующую торговую сессию трейдер платит брокеру установленный процент от стоимости, так как акция заемная. Да, размер такой комиссии невелик. Однако конечная сумма выплат зависит от времени удержания шорта.
Во-вторых, показав какую-то цену на графике, котировки акций могут месяцы и годы к ней не возвращаться. В такой ситуации игра на понижение, несомненно, станет проблемой. Рассмотрим пример с акциями ПАО «Новатэк».
Условный трейдер, проводя анализ графика указанного инструмента, сделал вывод, что котировки в скором времени начнут снижаться. Он зашортил акции ПАО «Новатэк» по цене 640 рублей. Однако, вместо ожидаемого падения продолжился рост. Более того, повышение котировок приобрело глобальный характер. По состоянию на сентябрь 2018 года акции ПАО «Новатэк» торгуются в районе 1000–1100 рублей.
Если такая короткая позиция не была своевременно закрыта, то на сегодня она оборачивается колоссальными убытками. Таким образом, шортить нужно крайне осторожно.
Теперь перейдем к ограничениям. Не все акции доступны у брокеров для шортов. Более того, открывать короткие позиции можно только по довольно ликвидным инструментам, куда входя голубые фишки, акции первого и некоторые бумаги второго эшелона. К примеру, если трейдер захочет зашортить акции ПАО «Ашинский Метзавод», относящиеся к 4 эшелону, то сделать это не получится.
Дополнительная сложность состоит в том, что у брокеров нет списка акций, которые доступны для открытия коротких позиций. Определить возможность шорта получается лишь опытным путем с использованием торгового терминала.
Как правильно определять точку входа?
Выбор момента для шорта напрямую зависит от торговой стратегии, используемой трейдером. Примером такой системы может служить открытие короткой позиции при пробитии ценой вниз стенок восходящего канала.
Запомните, недопустимо шортить инвестиционный инструмент только потому, что текущий уровень котировок кажется вам чрезмерно высоким.
Кроме того, не следует слепо доверять сигналам индикаторов технического анализа. К примеру, перекупленность по RSI или медвежья дивергенция по MACD не гарантируют немедленный разворот цены. Названные сигналы говорят лишь о возросшей вероятности такого развития событий.
Неплохими подсказчиками для трейдера являются модели и паттерны графического и свечного анализа. Так, следует искать на графике следующие формации: голова и плечи, двойная вершина, висельник и падающая звезда. Однако, и они не являются гарантией.
Если у вас еще нет отработанной торговой системы, то для открытия шортов можно воспользоваться следующей схемой. Дождитесь формирования на графике инвестиционного актива единовременного появления описанных выше сигналов: перекупленности по RSI, медвежьей дивергенции по MACD и одного из разворотных паттернов. В такой ситуации вы можете смело шортить рассматриваемый актив. Естественно, не забывая, о постановке стоп-лосса.
К сожалению, такие ситуации на рынке крайне редко встречаются. Однако, мы можем попробовать упростить предложенную систему, исключив перекупленность по RSI. Таким образом, шорт можно открывать при наличии разворотной свечи или паттерна и медвежьей дивергенции по MACD. Пример смотрите на размещенном ниже участке торгового графика акции ПАО «Новатэк».
Как долго держать короткую позицию?
Существует два основных подхода, которые позволяют ответить на этот вопрос.
Первая часть трейдеров пытаются просидеть в шорте всю дистанцию падающего тренда. При таком подходе, главное – сохранять спокойствие и не закрывать позицию при случайных колебаниях рынка. Выход из короткой позиции сторонники этого метода осуществляют только после того, как были получены однозначные сигналы, свидетельствующие о развороте тренда.
Вторая часть трейдеров говорят о том, что технический анализ не позволяет точно определить момент начала и окончания понижающей тенденции. Эти участники рынка рекомендуют закрывать шорт в тот момент, когда медвежьи индикаторы и графические сигналы, по которым открывалась короткая позиция, сменяются обратными – бычьими.
Какие инструменты подходят для шортов?
Существует общее правило, которого придерживаются большинство спекулянтов на биржевых рынках. Оно гласит, что для открытия коротких позиций наилучшим образом подходят наиболее ликвидные инструменты.
К примеру, если мы рассматриваем фондовый рынок, то речь стоит вести про голубые фишки и ценные бумаги, принадлежащие к первому эшелону.
Несомненным лидером российской биржи в этом отношении являются обычные акции ПАО «Сбербанк». В некоторые торговые сессии оборот по этим бумагам является сопоставимым с суммой всех сделок по остальным отечественным фишкам.
Краткие итоги
Без открытия коротких позиций невозможно полноценно торговать на бирже. В противном случае трейдер лишает себя возможности зарабатывать на падении рынка.
Открывать шорты лучше всего по наиболее ликвидным инвестиционным инструментам. Такой подход позволяет несколько уменьшить риски.
Если вы шортите, всегда используйте стоп-лоссы, которые помогут при негативном варианте развития событий ограничить размер убытков.
